封面新闻记者 赵萍
近日,美的集团董事长方洪波在一次公司内部电话会上谈到,“未来三年行业会面临比较大的困难,是前所未有的寒冬”!这一句话,预示着当下的家电行业举步维艰 ,正迎来“至暗时刻”。
事实也正是如此。五一前夕,随着海尔、美的和格力三大家电巨头2021年报相继出炉,家电上市公司2021年年报全部尘埃落定。从交出的成绩单分析,在严峻的市场环境下 ,家电板块营收虽然同比增长15.5%;但家电整体归母净利率承压,出现不同程度下滑,诸如传统的厨房小电毛利润处于历史新低。
出口突破千亿美元大关 家电板块营收现增长
根据有关券商机构提供的数据显示:2021年家电板块全年实现营业总收入1.31万亿元,同比增长15.5%。其中,外销实现高速增长,出口额突破千亿美元大关。主要板块销售收入如下:
白电:21年收入增长16% ,主要因为前期基数较低,疫情趋缓销售改善向好;21年1季度表现延续增长趋势,白电板块收入增长10%,主要龙头美的、海尔、格力均实现增长。
厨房大电:集成灶带动行业高增长,21年厨电板块收入增速26%,其中集成灶增长39% ,烟灶(老板+华帝)增长26%。
生活电器:21年增长35%,表现领先于其余子板块;清洁龙头科沃斯、石头科技,按摩小电倍轻松及个护龙头飞科电器均表现优异。
厨房小电:21全年表现略显弱势,弱于家电行业整体水平,22年1季度景气有所复苏。
视听电器:21年收入同比增长7%,板块内分化较为明显,传统电视企业较为弱势,投影仪作为低渗透高成长的优质赛道表现优异,龙头极米增速领先。
值得一提的是,21年家电出口收入4707亿元,同比增长15%,主要受益于海外旺盛家电需求及我国供应链优势凸显。分板块来看,生活电器增长30%、厨房小家电表现较好,增长24%;白电增长15%,较为平稳。
有关人士分析,家电板块2021年的营收增长,得益于四方面原因:其一,原材料涨价,迫使企业打法更理性,竞争环境更好。诸如冰洗空等白电企业一边迫于上游原材料成本压力,采取提货价上调的方式来缓解经营压力;一边围绕产品展开升级,在已经进入存量换新周期的白电市场中,以行业细分品类的结构性变化提升行业均价和企业竞争力,以应激烈市场。随着零售端价格的回升,加之各企业积极推进高端进程,同时智能市场和叠加“健康”功能的细分市场等多重因素助力下,更新换代需求得以释放,拉动了家电市场增长;
其二,经过累年深耕,头部品牌海尔、格力、海信等的多元化开拓步入收获期,强劲增长的新业务不仅拓宽了企业的发展跑道,也形成了可靠的增长点;
其三2021年海外家电需求旺盛,海外市场飘红助攻家电企业业绩上扬;
其四,研发上的持续投入不仅成为保持竞争优势的胜负手,也是市场低潮期的防寒服。2021年美的、海尔、格力三家的研发投入分别为120.1亿元、83.57亿元、62.97亿元,在营收中的占比分别为3.5%、3.67%、3.32%。在市场非常成熟、技术门槛不算很高的家电行业,长期保持这样的投入力度并不容易,亦为后续成长拓展了空间。
成本压力大 企业销售利润下滑
2012-2021各子板块毛利率同比变动
尽管2021年家电公司营业额整体出现增长,但原材料价格、海运成本及汇率等成本压力仍在,家电整体利率同比出现不同程度下降,而不同品类的销售利润,根据竞争格局和消费需求呈现不同特点:
白电:毛利率有望稳中缓慢上行。20-21年受空调价格战和原材料上涨的影响,毛利水平有所下滑。内销消费升级2016年以来加速,外销未来自主品牌出海是确定性趋势,且白电寡头格局最为充分,定价权提升,后续毛利率有望缓慢上行。
厨房小电:近年毛利率下降明显,处于10年期历史低位。2021年厨房小电毛利率23.4%,显著下滑。原因除了受大环境影响,产品创新不强,企业提价能力整体弱,在所有品类中消化原材料上涨的能力最弱。
生活电器:毛利率创历史新高。主要原因是诸如科沃斯的清洁类龙头品牌不断推新品,导致定价高毛利率高。
大厨电:毛利率2020年起回落,目前处于14年的水平。整体受原材料压力较大,龙头品牌承压能力较强。
视听电器:21年毛利率波动小。内部分化明显极米科技、海信视像、光峰依靠产品升级,毛利率稳中有升。传统黑电企业毛利率下滑,营收体量较大,因而带动板块毛利率下降。
对此,行业专家指出,连续两年的疫情对很多行业带来了极大的冲击,许多企业尤其是中小企业的经营举步维艰,国内市场消费需求压力依然较大。但对于家电行业,虽然成熟品类增长略显疲软,但集成灶、生活电器、视听电器等新兴品类放量高增,为行业添新动能。
【如果您有新闻线索,欢迎向我们报料,一经采纳有费用酬谢。报料微信关注:ihxdsb,报料QQ:3386405712】