选择向北!家电行业有四个驱动逻辑

家电三巨头格力电器、美的集团、海尔智家在上一个交易日均获得北上资金的青睐,净买入都是前二十之列,其中格力电器净买入超九亿,一枝独秀。实际上不仅这一天,在最近的一个月时间里面,格力电器和美的集团均获得北上资金的大量买入,其中美的集团净买入仅次于贵州茅台,位列第二。

北上资金近一月净流入行业前20

来源:阿牛智投

北上资金如此偏爱家电板块,其背后究竟有哪些诱人的机会呢?

家电行业需求弹性凸显

实际上家电行业也是稳增长逻辑下的一条重要支线,虽然最显目的稳增长行业是房地产和基建,但是房地产行业和家电行业是联系非常密切的上下游关系,当房地产的政策底和市场底都已经开始逐渐显现的时候,这意味着家电行业的需求弹性即将到来,因为有了新家不可避免的就要添加新家电。所以整个家电行业实际上是依托于今年确定性非常高的稳增长逻辑线的,行业的需求弹性凸显。

行业偏稳健,超额相对收益可期

家电行业相对于元宇宙、、数字货币这些新兴的行业来说更加成熟,体系更加完整,所以家电行业风格偏稳健,没有特别高爆发的增长,但是也很难出现负增长或者是很低的增长。如果是大牛市,那么这个行业可能不会吃香,但是如果是偏弱的市场,那么偏稳健的行业则会更加受到资金的青睐。

家电行业平均预收账款图

来源:点掌财经

上图是家电行业的预收账款图,可以很清晰的看到,近一年多市场走的比较艰难,很多行业都多多少少遇到了一些阻碍,但是家电行业的预收账款一直都是稳步增长的状态中,增长不高,但是很稳健。所以在整体市场预期不高的前提下整个家电行业超额相对收益是可以保持期待的。

价格竞争改善,直接利好龙头企业

在疫情反复冲击的影响下,整个家电行业前期也是遇到了很明显的困难,但是这是相对于整个行业来说的。行业发展加大了难度,就会增加淘汰者,等到淘汰者变多了之后,幸存者的价格竞争将会有所改善,所以行业里面的分化则是更加利好龙头企业。

优质个股超跌反弹机会

“机会是跌出来的”,在大A前段时间大幅的下跌中,同样会滋生出一批的投资机会,那么家电行业自然也不例外,在下跌的过程中由于情绪的带动等原因,所有的公司不分你我一起下跌,但是等到市场冷静下来会发现,很多优质的公司下跌幅度和差公司都是差不多的,这个时候我们要聚焦的就是寻找这些被错杀,具有超跌反弹机会的优质公司。

上面的四点逻辑驱动有中长期效应,但是北上资金的动态则是属于短期推动力,那么整个行业行情是否会马上到来呢?笔者认为有了资金的表态,曙光已经不远了。

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