他们都说自己是第一个。谁是真正的空调之王?格力和美的在年度报告中展开竞争,新的战场超出了家用电器

本文来源:时代周报 作者:郑栩彤

4月29日晚间,格力电器(000651.SZ)、美的集团(000333.SZ)先后发布2021年年报。

2021年,格力电器营收1878.69亿元,同比增长11.69%,盈利230.64亿元,同比增长4.01%。美的集团营收3412.33亿元,同比增长20.06%,盈利285.74亿元,同比增长4.96%。

关于国内空调市占率第一的位置,两家又产生分歧。格力电器称,根据《产业在线》2021 年度家用空调内销销量数据,格力空调以37.4%的份额排名行业第一。美的集团称,据奥维云网的数据,美的集团家用空调在国内线上与线下市场份额均排名行业第一。

目前,空调仍是美的、格力的主要业务,其中格力空调营收占比70.11%,美的空调营收占比41.58%。但空调市场眼下正面临挑战。据奥维云网数据,2021年,国内空调零售额1527亿元,同比下降1.2%,零售量同比下降8.7%。2022年年初至4月24日,国内空调市场规模继续萎缩,线下、线上市场规模(以销售额计算)同比下降16.41%、5.03%。

与此同时,格力、美的均在积极寻求多元化发展。年报中,美的称其消费电器营收占比38.64%,机器人及自动化系统营收占比7.99%。而格力亦在生活电器、智能装备、绿色能源营板块不断加码。在此背景下,两家的战场,已逐扩大到家电之外。

空调领域贴身肉搏

空调市场,格力电器与美的集团贴身肉搏多年。

从营收看,2021年,格力来自空调产品的营收1317.13亿元,美的来自暖通空调的营收1418.79亿元,十分贴近。毛利率上,格力优势更明显。2021年,格力空调毛利率31.23%,高于美的暖通空调毛利率21.05%。

无论是美的还是格力,2021年均寄希望于通过新品拉动销售。奥维云网数据显示,2021年空调厂商积极推新品,格力线上、线下分别推出16、2款新风空调,美的在线上、线下推出12、11款新风空调。

但2021年至今,空调市场受原材料涨价、房地产增速放缓等影响,仍出现市场规模下滑。

叠加大盘影响,今年来多只家电企业股股价下滑。4月29日,格力电器收盘价31.21元/股,美的集团收盘价57.09元/股,均明显低于去年同期。截至4月29日收盘,美的集团市值比一年前下跌近2000亿元。

2022年,国内空调市场依然面临疫情扰动、原材料涨价等压力,想在上一年较低基数基础上谋增长,仍需通过推新品等形式拉动销售。

4月29日,奥维云网副总裁何金明告诉时代周报记者,今年年初至4月,空调市场规模下滑,主要是疫情影响线下物流和线下购买意愿。未来,空调市场扰动因素包括疫情和原材料涨价,其中,原材料涨价仍使空调企业毛利率承压。但在疫情下调整了两年后,空调市场在今年有望迎来需求反弹,预计在5月中旬至6、7月的旺季,空调零售会有较好表现,全年零售数据预计同比增长。

“原材料涨价背景下,行业产生默契,无明显价格竞争、扰乱市场秩序行为,空调企业经营质量和市场大概率保持稳定。”何金明表示。

何金明判断,今年厂商会更大力度投入新品研发生产,通过新风、健康杀菌概念的新品拉动销量。

格力新列工业制品、绿色能源收入

争夺空调市占率第一的同时,格力、美的均在家电之外寻求新增长点。

在财报中,格力电器已显示出多元化决心。在空调、生活电器、智能装备外,格力首次在财报中列明工业制品、绿色能源两项产品收入。2021年,格力工业制品、绿色能源收入分别为31.95亿元和29.07亿元,分别比去年同期增长38.6%和63.13%,占总营收1.7%和1.55%。

据此前格力电器对投资者的回答,公司的工业制品产品包括汽车空调、电机电控、模具、铸件等,已延伸至新能源汽车产业链。

工业制品和绿色能源业务与格力2021年的两项收购有关。

2021年8月,格力电器通过司法拍卖,以18.28亿元竞得银隆新能源股份有限公司(后改名“格力钛”,下称“银隆新能源”)30.47%股权,并最终控制后者47.93%表决权。同年11月,格力电器又出手30亿元,拿下盾安环境(002011.SZ)38.78%股份。两家公司前者主要产品含钛酸锂电池、储能系统设备,后者主营含制冷元器件、新能源热管理产品。格力此前进入汽车空调领域则是通过与银隆新能源合作。

两起收购,显示格力电器发力新能源领域决心。格力电器董事长董明珠多次为银隆新能源站台,宣传其技术路线安全性、量产新能源车能力和储能前景。

装备业务方面,时代周报记者了解到,此前相关产品主要在格力自家工厂应用,后续考虑逐渐做大并分拆上市。在今年2月底的股东大会上,董明珠透露,装备业务逐步进入发展阶段,会陆续对装备业务分拆上市。2021年,格力智能装备业务收入同比增长42.77%,占总营收比重由2020年的0.36%提升至2021年的0.46%。

格力布局多年的手机也未放弃。董明珠在以上股东大会上指出,格力会坚持做手机,不单是为抢手机市场,而是有企业自身的规划。

格力多元化的路径逐渐清晰。在长期占总营收70%左右的空调业务外,新能源、装备业务以及可能成为智能家居控制中枢的手机,均是其抓手。未来格力能否在原有业务外实现增长,有赖于几块新业务扩张进展。

美的欲全面收购库卡

相比格力,美的部分多元化业务发展得更早,但2021年至今,其多元化业务也持续处于调整期,要释放相当利润还有待时日。

近期,美的多元化动作集中在智能装备业务和新能源汽车,前者主要由控股企业库卡推动,后者美的则瞄准汽车核心零部件领域。

2017年,美的集团增持工业机器人企业库卡股份至约95%后,库卡营收连年下滑,2020年净利润亏损超8亿元。有市场分析认为,库卡业绩不佳,与美的签订了一系列协议、无法有力把控库卡经营和技术有关。

今年3月底,美的宣布拟以约1.5亿欧元全面收购库卡股权并完成私有化。收购有利于库卡专注业务经营并提升公司在机器人与自动化相关业务领域的内部资源协同和共享。但此项收购涉及国内外一系列报备和审批程序,是否顺利进行还未可知。

汽车领域,美的放弃整车制造方向,2021年全线投产驱动系统、热管理系统和辅助/自动驾驶系统三大产品线。今年2月,美的在安徽开工建设新能源汽车零部件新基地,该项目计划投资110亿元,力度颇大。

尽管多元化进行多年,2021年,美的机器人及自动化系统收入仅占总营收7.99%,新能源汽车业务则未单独列项。智能装备、新能源汽车等业务能否支撑起美的未来业绩增长,还有待观察。

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