家电股火爆,机构:高温天气有望推动空调热潮复苏

7月11日,白色家电板块涨幅居前,截至发稿,长虹华意、澳柯玛涨停,海信家电涨超6%,长虹美菱、禾盛新材、天银机电、海立股份等跟涨。

消息上,近期,全国大范围高温天气持续。中央气象台专家介绍,此次高温天气过程是今年以来影响范围最广的一次高温天气,并且强度大、持续时间长。

西部证券研报指出,今年全国出现大范围高温天气且未来10天仍将持续,考虑到过去3年凉夏天气导致需求积压、2019年大促对需求透支效应逐步减弱,高温天气有望推动空调景气度回升。

该研报进一步指出,近期铜、钢材等原材料价格大幅回落,下半年白电龙头盈利能力改善可期。当前家电龙头估值处于历史低位,安全边际显著,而高温天气有望推动空调景气度回升、成本回落盈利改善可期,当前是布局良机。

从家电销量来看,据国信证券研报,6月虽然受到618活动提前的分流影响,但主要家电品类销售依然实现强劲增长,小家电销售额增长超20%;智能投影、洗地机、集成灶等新消费家电品类均显示出旺盛的需求,销售额同比增长超80%。6月小家电销额增长21%,销售快速回暖。

配置上,民生证券指出,该研报建议从以下三条主线进行布局,第一,稳增长主线下地产链相关投资机会;第二,低估值、具备全球竞争力的白电龙头,原材料价格下行有望带来盈利端修复;第三,品牌出海下中长期成长空间进一步被打开、以投影仪、扫地机为代表优质赛道。

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